Самые частые вопросы - Управление фондом

УК – это управляющая компания, которая осуществляет полномочия в отношении имущества фонда, совершает с ним любые юридические и фактические действия в интересах пайщиков. Особенности доверительного управления ПИФ установлены специальным Федеральный закон "Об инвестиционных фондах" от 29.11.2001 N 156-ФЗ.
Для защиты частных инвесторов государство обязует УК перед началом работы получить лицензию Банка России.
Наша УК, ООО «АКЦЕНТ УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ», имеет лицензию Банка России № 21-000-1-01009.

По закону в обязанности УК входит управление фондом, т.е. обеспечение его жизнедеятельности. Как правило, фактические обязанности УК шире. И если управление капиталом может осуществлять только УК, то все остальные функции, как правило, она заказывает у сторонних организаций.
Управление капиталом (Fund Management): создание и управление ЗПИФ. Услуги по управлению инвестициями из средств фонда в недвижимость и иные активы согласно инвестиционной декларации фонда:
- разработка и внедрение инвестиционной стратегии
- подготовка и реализация бизнес-плана в соответствии со стратегией
- выявление стоимости чистых активов (NAV), инвестиционная оценка
- организация управленческого процесса, взаимодействие с инвесторами и третьими лицами
- контроль и отчётность на уровне капитала
- исследования рынка для оценки текущих условий и адаптации стратегии
Управление активами (Asset Management). Состоит в реализации мер, влияющих на соотношение риска и доходности актива (портфеля активов). К этому направлению относится всё, что связано с инвестиционными сделками:
- приобретение/продажа активов
- разработка стратегии управления активом
- подготовка, реализация и адаптация плана управления активом
- управление рисками
- управление строительством, девелопментом и ремонтом;
- оценка, страхование, претензионная работа;
- учёт и отчётность на уровне отдельных активов или портфеля.
Управление собственностью (Property Management). Операционное управление арендными отношениями, продвижением, бухгалтерской и юридической деятельностью объекта недвижимости
- управление арендными отношениями и брокеридж
- администрирование платежей
- управление эксплуатацией здания, безопасностью и клинингом
- контроль соблюдения правил охраны труда и техники безопасности
- разработка ежегодного бюджета объекта
- организация административной деятельности на объекте
- маркетинговое продвижение
Управление технической эксплуатацией (Facility Management). Управляющая компания обычно организует и координирует эту работу, а практическую реализацию поручает инженерным и эксплуатационным организациям, осуществляющим:
- плановое и аварийное обслуживание
- организацию охраны, клининга, парковки
- обеспечение здания коммунальными услугами
- благоустройство и уборку территории
- хозяйственное и производственное снабжение

ДУ – это доверительное управление, комплексная услуга по управлению активами, которая включает передачу управляющей компании максимального объёма полномочий. При этом правилами доверительного управления могут быть предусмотрены ограничения по совершению отдельных действий с имуществом.
Формат доверительного управления помогает обеспечить системный подход к операционной деятельности и поэтапное достижение целей инвестора.
В доверительное управление могут передаваться любая коммерческая недвижимость: склады, офисы, ТЦ или ТРЦ, другие виды нежилых помещений, а также жильё или апартаменты.

ПДУ (правила доверительного управления) – основной документ, определяющий правоотношения между владельцами инвестиционных паев ПИФ и управляющей компанией фонда. ПДУ и изменения в них подлежат согласованию специализированным депозитарием фонда или регистрации в Банке России. Инвестор, покупающий пай фонда, присоединяется к стандартному договору и приобретает права и обязанности, прописанные в правилах ЗПИФ.
В частности, ПДУ включают в т.ч.:
- полное наименование фонда
- порядок и срок формирования фонда
- инвестиционную декларацию
- состав имущества фонда
- права владельцев паев
- порядок и сроки выплаты денежной компенсации при погашении паев
- основные сведения о порядке налогообложения доходов инвесторов
- права и обязанности УК
- порядок и сроки выплаты комиссии УК
- перечень расходов фонда
Общие требования к содержанию ПДУ паевыми инвестиционными фондами содержатся в п. 1 ст. 17 Закона «Об инвестиционных фондах», а также в нормативных актах Банка России.
По каждому фонду создается и утверждается свой документ ПДУ, которые можно получить в управляющей компании

Деятельность компаний подлежит обязательному лицензированию. Ещё на этапе её получения проверяется соответствие организаций требованиям закона. Эта мера призвана предотвратить попадание на рынок недобросовестных компаний.
Наша УК, ООО «АКЦЕНТ УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ», имеет лицензию Банка России № 21-000-1-01009.
Контроль за деятельностью доверительных управляющих ЗПИФ постоянно осуществляется на нескольких уровнях:
- специальный депозитарий контролирует соблюдение законодательства и условий ПДУ, даёт согласие на распоряжение активами фонда.
- годовая финансовая отчётность УК подлежит обязательному аудиту, который проводит по договору независимая аудиторская организация
- Банк России контролирует управляющих путём получения от них отчётности, предусмотренной нормативными актами

Специализированный депозитарий (спецдеп) — организация, контролирующая соблюдение законодательства и условий доверительного управления со стороны управляющих компаний инвестиционных фондов (ПИФ), негосударственных пенсионных фондов (НПФ) и страховых компаний.
Например, спецдепы ведут учёт имущества ПИФов, контролируют, как УК распоряжается имуществом, согласовывает сделки и отчётность, контролируя соблюдение интересов вкладчиков. Оплата его услуг также включается в перечень обязательных расходов.
Фонд Акцент IV контролируется спецдепозитарием Акционерным обществом ВТБ Специализированный депозитарий (ОГРН– 1027739157522).

Реестр владельцев инвестиционных паев – это система записей о ПИФ, об общем количестве выданных и погашенных инвестиционных паев этого фонда, о владельцах инвестиционных паев и количестве принадлежащих им инвестиционных паев, записей о приобретении, об обмене, о передаче или погашении инвестиционных паев и другой информации, касающейся операций с паями данного фонда.
Под ведением реестра понимается организация услуг по сбору, фиксации, обработке, хранению и предоставлению данных, составляющих реестр владельцев инвестиционных паев.
Ведением реестра вправе заниматься только регистратор – юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг, или специализированный депозитарий паевого инвестиционного фонда.
В Фонде Акцент IV ведением реестров занимается Акционерное общество ВТБ Специализированный депозитарий (ОГРН– 1027739157522)