Самые частые вопросы - Доходность
Из чего состоит доход инвестора?
Если говорить о рентных фондах, базирующихся на недвижимости (Фонд Акцент 4), пайщик такого фонда может получать доходность двух видов:
- текущую,
- к погашению.
Текущая доходность – это конечные поступления от арендных платежей, которые распределяются между пайщиками фонда пропорционально количеству принадлежащих им паёв. Периодичность таких выплат оговаривается в правилах доверительного управления, обычно они происходят раз в месяц или квартал. Сумма текущих доходов может меняться в зависимости от количества арендаторов и арендной ставки, появления вакантных площадей и других обстоятельств. Долгосрочные договоры аренды как правило заключаются с условием индексации ставок на уровень инфляции.
Доходность к погашению – прибыль, полученная за счёт разницы между ценой имущества на момент покупки пая и его погашения. Если стоимость активов в составе фонда за время владения выросла, инвестор получит дополнительный доход.
При выплате инвестиционного дохода УК, исполняя функции налогового агента, удерживает и перечисляет в бюджет сумму НДФЛ по ставке 13/15% для налоговых резидентов и 30% для налоговых нерезидентов. При этом базой для выплаты будет сумма за вычетом всех инфраструктурных расходов, в т.ч. вознаграждения УК за управление фондом.
- текущую,
- к погашению.
Текущая доходность – это конечные поступления от арендных платежей, которые распределяются между пайщиками фонда пропорционально количеству принадлежащих им паёв. Периодичность таких выплат оговаривается в правилах доверительного управления, обычно они происходят раз в месяц или квартал. Сумма текущих доходов может меняться в зависимости от количества арендаторов и арендной ставки, появления вакантных площадей и других обстоятельств. Долгосрочные договоры аренды как правило заключаются с условием индексации ставок на уровень инфляции.
Доходность к погашению – прибыль, полученная за счёт разницы между ценой имущества на момент покупки пая и его погашения. Если стоимость активов в составе фонда за время владения выросла, инвестор получит дополнительный доход.
При выплате инвестиционного дохода УК, исполняя функции налогового агента, удерживает и перечисляет в бюджет сумму НДФЛ по ставке 13/15% для налоговых резидентов и 30% для налоговых нерезидентов. При этом базой для выплаты будет сумма за вычетом всех инфраструктурных расходов, в т.ч. вознаграждения УК за управление фондом.
Есть какие-то гарантии, что вложения в ЗПИФ принесут доход?
Ни одна УК по закону не может гарантировать ни доходность, ни сохранность, ни возвратность инвестиций – стоимость активов может меняться в зависимости от рыночной ситуации. Более того, каждая УК обязана информировать об обратном –никаких гарантий не существует.
Приобретая пай, пайщик получает ценную бумагу, дающую право на часть прибыли, полученной от управления имуществом фонда. Доходность инвестиций зависит от конъюнктуры рынка, успешности управления фондом и других факторов.
В силу объективных рыночных причин страхование пая невозможно. Однако деятельность УК постоянно контролируется государством с помощью следующих органов и организаций:
- ЦБ РФ,
- депозитарий,
- регистратор,
- аудитор.
Кроме того, управляющая компания нередко страхует объекты недвижимости, входящие в фонд, что позволяет решить проблему возмещения ущерба в случае чрезвычайного происшествия и других неблагоприятных обстоятельств.
Единственный способ уменьшить вероятность негативного сценария – сотрудничество с управляющей компанией, зарекомендовавшей себя как надежная.
Приобретая пай, пайщик получает ценную бумагу, дающую право на часть прибыли, полученной от управления имуществом фонда. Доходность инвестиций зависит от конъюнктуры рынка, успешности управления фондом и других факторов.
В силу объективных рыночных причин страхование пая невозможно. Однако деятельность УК постоянно контролируется государством с помощью следующих органов и организаций:
- ЦБ РФ,
- депозитарий,
- регистратор,
- аудитор.
Кроме того, управляющая компания нередко страхует объекты недвижимости, входящие в фонд, что позволяет решить проблему возмещения ущерба в случае чрезвычайного происшествия и других неблагоприятных обстоятельств.
Единственный способ уменьшить вероятность негативного сценария – сотрудничество с управляющей компанией, зарекомендовавшей себя как надежная.
Как рассчитывается размер выплаты инвестиционного дохода?
Инвестиционный доход, подлежащий выплате пайщикам, формируется преимущественно из поступлений в фонд от активов фонда, например, в случае владения недвижимостью – от арендных платежей. Размер дохода на один пай определяется путем деления дохода, подлежащего выплате пайщикам, на общее количество выданных паев фонда на дату, определенную в ПДУ.
Доход от недвижимости может быть двух видов:
- текущий: регулярное получение арендных платежей;
- к погашению: за счёт разницы между ценой имущества на момент покупки и продажи.
В общем упрощенном виде доходность фонда рассчитывается как соотношение полученной прибыли к сумме вложений в процентах:
Доходность = (прибыль / сумма вложений) х 100 %
Доход от недвижимости может быть двух видов:
- текущий: регулярное получение арендных платежей;
- к погашению: за счёт разницы между ценой имущества на момент покупки и продажи.
В общем упрощенном виде доходность фонда рассчитывается как соотношение полученной прибыли к сумме вложений в процентах:
Доходность = (прибыль / сумма вложений) х 100 %
Как и когда выплачивается инвестиционный доход пайщикам, владеющим паями в реестре?
Правилами доверительного управления фондом может быть предусмотрена регулярная выплата пайщикам инвестиционного дохода.
Условия и сроки выплаты дохода указываются в ПДУ. Доход выплачивается по реквизитам банковского счета, указанным в реестре владельцев паев фонда. Выплата дохода может осуществляться в течение нескольких дней.
Условия и сроки выплаты дохода указываются в ПДУ. Доход выплачивается по реквизитам банковского счета, указанным в реестре владельцев паев фонда. Выплата дохода может осуществляться в течение нескольких дней.
Как и когда выплачивается инвестиционный доход пайщикам, владеющим паями на брокерском счете?
Выплата инвестиционного дохода производится всем пайщикам фонда одновременно, однако пайщикам, владеющим паями на брокерском счете, средства поступают, как правило, на несколько дней позже, чем пайщикам, указанным в качестве владельцев в реестре. Это происходит потому, что последним средства перечисляются напрямую на их банковские счета. В то время как первым средства перечисляются в Национальный Расчетный Депозитарий (НРД), который уже перечисляет их брокеру, который самостоятельно распределяет причитающиеся выплаты клиентам.
Мне не поступила выплата инвестиционного дохода. Почему?
Причин, по которым инвестор не получил ожидаемую выплату инвестиционного дохода, может быть несколько:
1. Банк отклонил платеж в адрес инвестора:
несоответствие персональных данных получателя платежа (например, если инвестор менял ФИО),
неверно указаны банковские реквизиты для получения дохода
если счет получателя закрыт,
если изменился БИК банка, в котором у инвестора открыт счет для получения инвестиционного дохода.
В этом случае достаточно изменить персональные данные и/или внести корректировки в ранее указанные банковские реквизиты в реестре путем заполнения соответствующей анкеты/ иных документов согласно Регламенту в реестре паев.
2. Инвестор не попал в список лиц, имеющих право на выплату инвестиционного дохода.
Право на получение инвестиционного дохода за квартал (или иной инвестиционный период) имеют только те инвесторы, которые владели паями фонда на дату, указанную в ПДУ, как дату определения дохода по инвестиционному паю.
3. Компания не выплачивала инвестиционный доход.
ПДУ могут быть предусмотрены условия для выплаты дохода. Если необходимые показатели на указанную в ПДУ дату не достигнуты или же отсутствуют – инвестиционный доход не может быть выплачен.
1. Банк отклонил платеж в адрес инвестора:
несоответствие персональных данных получателя платежа (например, если инвестор менял ФИО),
неверно указаны банковские реквизиты для получения дохода
если счет получателя закрыт,
если изменился БИК банка, в котором у инвестора открыт счет для получения инвестиционного дохода.
В этом случае достаточно изменить персональные данные и/или внести корректировки в ранее указанные банковские реквизиты в реестре путем заполнения соответствующей анкеты/ иных документов согласно Регламенту в реестре паев.
2. Инвестор не попал в список лиц, имеющих право на выплату инвестиционного дохода.
Право на получение инвестиционного дохода за квартал (или иной инвестиционный период) имеют только те инвесторы, которые владели паями фонда на дату, указанную в ПДУ, как дату определения дохода по инвестиционному паю.
3. Компания не выплачивала инвестиционный доход.
ПДУ могут быть предусмотрены условия для выплаты дохода. Если необходимые показатели на указанную в ПДУ дату не достигнуты или же отсутствуют – инвестиционный доход не может быть выплачен.
Почему текущая выплата инвестиционного дохода меньше, чем за прошлый квартал?
Общая сумма полученного пайщиком годового инвестиционного дохода может распределяться к выплате неравномерно. Поэтому сравнивать выплаты в течение года нецелесообразно. Как правило, если оценить суммарный инвестиционный доход и прирост стоимости пая за весь период, то финансовый результат будет ближе к целевой доходности фонда.
Как определяется доходность инвестирования (персональный финансовый результат от владения паями)?
Персональный финансовый результат каждого инвестора от владения паями складывается из двух показателей:
- прирост или уменьшение расчётной стоимости пая за весь период владения паями,
- сумма полученного инвестиционного дохода по паям за весь период владения паями.
- прирост или уменьшение расчётной стоимости пая за весь период владения паями,
- сумма полученного инвестиционного дохода по паям за весь период владения паями.
Почему доходность фонда не совпадает с индивидуальной доходностью?
Можно выделить две основные причины:
- при расчете индивидуальной доходности учитывается конкретная дата приобретения (докупки) паев инвестором и стоимость пая на эту дату, которые, в основном, не совпадают со стандартными отчетными датами для расчета доходности фонда.
- самостоятельно сравнивая свою персональную доходность с доходностью фонда, инвесторы, как правило, учитывают только сумму полученного ими инвестиционного дохода, забывая добавить к нему прирост стоимости пая за период. В то время, как доходность фонда исчисляется с учетом данного параметра. Кроме того, необходимо помнить, что расчет доходности фонда осуществляется до налогообложения, поскольку ставка налога для каждого инвестора индивидуальна: 13/15% для физлиц налоговых резидентов, 30% для налоговых нерезидентов; 20% для пайщиков – юридических лиц.
- при расчете индивидуальной доходности учитывается конкретная дата приобретения (докупки) паев инвестором и стоимость пая на эту дату, которые, в основном, не совпадают со стандартными отчетными датами для расчета доходности фонда.
- самостоятельно сравнивая свою персональную доходность с доходностью фонда, инвесторы, как правило, учитывают только сумму полученного ими инвестиционного дохода, забывая добавить к нему прирост стоимости пая за период. В то время, как доходность фонда исчисляется с учетом данного параметра. Кроме того, необходимо помнить, что расчет доходности фонда осуществляется до налогообложения, поскольку ставка налога для каждого инвестора индивидуальна: 13/15% для физлиц налоговых резидентов, 30% для налоговых нерезидентов; 20% для пайщиков – юридических лиц.
Почему может снижаться расчетная стоимость пая?
Стоимость чистых активов фонда (СЧА), на основании которой определяется расчетная стоимость пая (РСП), формируется из стоимости активов фонда (которые подлежат регулярной переоценке), денежных средств на банковских депозитах, денежных средств на расчетных счетах (на которые поступает в том числе доход от использования активов), дебиторской и кредиторской задолженностей.
Управление объектами, например, недвижимости включает затраты на содержание и эксплуатацию:
- коммунальные платежи,
- ремонт,
- техническое обеспечение,
- страхование объектов недвижимости,
- уплата налога на имущество и земельного налога,
- вознаграждения управляющих недвижимым имуществом и др.
Все эти и другие расходы на управление фондом оказывают влияние на СЧА и, как следствие, на РСП.
Кроме того, СЧА снижается и при каждой выплате инвестиционного дохода пайщикам (на размер выплаченного дохода), а значит, снижается и РСП.
Такое поведение РСП фонда рентной недвижимости является стандартным и закономерным.
Управление объектами, например, недвижимости включает затраты на содержание и эксплуатацию:
- коммунальные платежи,
- ремонт,
- техническое обеспечение,
- страхование объектов недвижимости,
- уплата налога на имущество и земельного налога,
- вознаграждения управляющих недвижимым имуществом и др.
Все эти и другие расходы на управление фондом оказывают влияние на СЧА и, как следствие, на РСП.
Кроме того, СЧА снижается и при каждой выплате инвестиционного дохода пайщикам (на размер выплаченного дохода), а значит, снижается и РСП.
Такое поведение РСП фонда рентной недвижимости является стандартным и закономерным.
Оставьте заявку и мы свяжемся с вами
в течение одного дня
