Доверительное управление инвестициями

Инвестиции – один из способов защитить деньги от инфляции, а при грамотном управлении и увеличить капитал. Однако не все готовы глубоко погружаться в изучение разных инвестиционных инструментов, вникать в вопросы выбора активов и управления ими. Для инвесторов, которые располагают капиталом, но не имеют опыта и нужных знаний, существует механизм пассивного инвестирования – доверительное управление инвестициями.

Что такое и как работает ДУ (доверительное управление)

При доверительном управлении инвестор передаёт свои деньги управляющей компании, которая вкладывает их в различные инструменты, покупает и продаёт активы, чтобы получить доход. За услуги УК получает вознаграждение, размер которого определяется договором ДУ.

Существует три основные стратегии ДУ:

• паевые инвестиционные фонды (ПИФы),
• стандартные инвестиционные стратегии,
• индивидуальные стратегии.

Паевый инвестиционный фонд– инструмент коллективного инвестирования. ПИФ объединяет деньги многих инвесторов в единый имущественный комплекс, в котором каждому собственнику (пайщику) принадлежит доля. В состав фонда могут входить ценные бумаги, недвижимость, другие активы. Право общей долевой собственности пайщиков удостоверяет пай – именная ценная бумага. Стоимость доли каждого пайщика зависит от стоимости имущества ПИФ в конкретный момент времени.

Стандартные стратегии ДУ разрабатывает управляющая компания, инвестор может присоединиться к одной из них. Каждая стратегия содержит правила, по которым УК распоряжается активами клиентов. Присоединиться к ней просто: многие управляющие дают возможность начать инвестировать даже через мобильное приложение, заполнив форму в электронном виде. Порог входа зависит от стратегии, а размер комиссии УК обычно составляет 1 – 2 % от суммы инвестиций.

Индивидуальные стратегии ДУ разрабатываются с учётом целей клиента, его готовности к риску, горизонта инвестирования и ожидаемой доходности. Такой способ рассчитан на состоятельных инвесторов, так как порог входа здесь существенно выше, чем в стандартных стратегиях, а размер комиссионного вознаграждения УК может достигать 5 % от стоимости активов.

Объекты доверительного управления

Имущество, которое может быть объектом ДУ, определено Гражданским кодексом РФ. Передать в управление можно целое предприятие или другой имущественный комплекс, отдельные объекты и даже права. Но обычно, говоря о доверительном управлении инвестициями, имеют в виду недвижимость, ценные бумаги или действующий бизнес.

Недвижимость (жилая, коммерческая, складская и др.)

Передача недвижимости в доверительное управление имеет разные цели:

• освобождение собственника от решения текущих вопросов эксплуатации имущества. Это касается не только крупных коммерческих объектов, где перед владельцем стоит много оперативных задач, но и жилой недвижимости, например, при сдаче в краткосрочную аренду